媒体援引台湾工商时报称，AI逻辑芯片与存储扩产推动12英寸硅片供需趋紧，2027年外延片长约价格或上涨15%-25%、抛光片或上涨40%以上，但目前仍属于行业调查与预期，尚非普遍生效的正式合同涨价。

媒体援引台湾工商时报称，AI逻辑芯片与存储扩产推动12英寸硅片供需趋紧，2027年外延片长约价格或上涨15%-25%、抛光片或上涨40%以上，但目前仍属于行业调查与预期，尚非普遍生效的正式合同涨价。

来源：半导体12英寸硅片供需趋紧 2027年长约涨价趋势逐步确立

• 立昂微 605358：直接受益标的中确定性较高。2026年上半年12英寸硅片收入6.13亿元，其中外延片4.10亿元、抛光片2.03亿元；12英寸硅片收入占上半年总收入约29%，且公司同时拥有外延片和抛光片产能。若2027年长约涨价落地，其收入和毛利率均有改善空间。公司12英寸硅片已进入中芯国际、华虹半导体等客户供应链，但仍需关注产能爬坡、客户认证和实际提价幅度。
• 沪硅产业 688126：12英寸业务规模最大、收入弹性较高。2026年上半年公司300mm硅片销量同比增长超过90%，300mm销售收入增加约6亿元；公司国内外客户覆盖逻辑、存储、功率等领域，且截至报告期末上海、太原300mm合计产能约100万片/月。由于公司披露300mm产品均价仍处于阶段性低位、盈利承压，若涨价真正落地，经营杠杆可能较强。但其新产能折旧、资产减值及现有亏损仍是重要制约。

• 中芯国际 688981：潜在成本端受损。公司是12英寸晶圆制造企业，若硅片长约价格明显上涨而晶圆代工价格、产能利用率或产品结构不能同步改善，单位制造成本和毛利率可能承压。但AI及国产替代需求旺盛时，公司具备一定成本转嫁和提高稼动率的可能，实际负面影响取决于采购长协和晶圆报价。
• 华虹宏力 688347：潜在成本端受损。硅片在其原材料采购中占比较高，12英寸产能扩张会提高对300mm硅片的需求；若硅片涨价先于晶圆价格上行，短期利润率可能受到压制。但特色工艺、功率器件及存储需求改善可能部分对冲成本压力。

1. 📌AI逻辑芯片、HBM及存储扩产，提升12英寸硅片需求。
   东方财富转引财联社称，AI逻辑芯片与存储同步扩产，推动12英寸硅片供需趋紧；立昂微2026年半年度报告引用SEMI及行业数据称，AI相关需求已从先进逻辑、存储扩展至功率器件等领域，2026年中国大陆12英寸晶圆产能预计达到321万片/月。东方财富原文：（东方财富）；立昂微2026年半年度报告：（巨潮资讯）
2. 📌12英寸硅片新增供给释放较慢，供给端对短期需求增长的响应存在滞后。
   立昂微2026年半年度报告称，12英寸硅片产线从设备采购到稳定爬坡通常需要18-24个月，产能投放节奏明显滞后于下游需求；报告同时指出，国内12英寸硅片仍处于较高折旧和较长客户验证周期阶段。出处：立昂微2026年半年度报告，（巨潮资讯）
3. 📌供需偏紧向现货价格及2027年长约价格传导，外延片涨幅可能低于抛光片。
   2026年9月24日东方财富转引财联社报道，台湾工商时报业界调查预计12英寸外延片新长约上涨15%-25%，抛光片涨幅可能超过40%，部分二线客户超过50%，且2028年仍可能续涨；报道同时称环球晶董事长表示现货及长期合约价格均已进入涨价阶段。出处：（东方财富）
4. 💭若涨价能够在长约中落地，12英寸硅片厂商将获得收入增长和毛利率修复，产能利用率越高、12英寸业务占比越大的公司弹性越强。
   立昂微2026年上半年12英寸硅片收入6.13亿元，同比增长74.02%；其中12英寸外延片收入4.10亿元、抛光片收入2.03亿元。沪硅产业2026年上半年300mm硅片销量同比增长超过90%，营业收入增加主要来自300mm硅片销售增长，但公司披露产品均价仍处于阶段性低位。基于较大的12英寸收入基数、较高固定成本及当前低价基数，涨价有望带来较强经营杠杆。出处：第一财经关于立昂微半年报报道，（m.yicai.com）；沪硅产业2026年半年度报告，（巨潮资讯）
5. 💭晶圆制造企业采购12英寸硅片成本上升，若晶圆代工价格不能同步上调，毛利率将承压。
   华虹半导体披露的原材料采购结构中，硅片是重要采购项目；晶圆厂以硅片为直接生产材料，硅片涨价将首先增加单位晶圆制造成本。华虹半导体相关披露：（上交所）
6. ❓若AI、存储和先进逻辑需求持续强劲，晶圆厂可能通过提高晶圆报价、优化产品结构或提高产能利用率部分转嫁成本，因此下游受损程度弱于硅片厂商的潜在受益程度。
   需要进一步验证2027年晶圆代工价格、客户长协条款、硅片成本占比及晶圆厂实际转嫁能力；目前公开信息不足以量化中芯国际、华虹公司对硅片涨价的利润敏感度。

• 报道中的15%-25%和40%以上涨幅来自行业调查及媒体转述，并非所有客户、所有规格或所有厂商的已签合同价格。
• AI服务器、先进逻辑或存储扩产不及预期，可能使12英寸硅片需求和涨价幅度低于预期。
• 海外龙头扩产、产能转移或部分客户库存增加，可能缓解供需紧张。
• 国内硅片厂商仍处于产能爬坡、高折旧和客户认证阶段，售价上涨未必立即转化为净利润。
• 沪硅产业当前300mm产品均价和盈利能力仍承压，资产减值、汇率及海外子公司经营情况可能削弱涨价收益。
• 中芯国际、华虹公司等晶圆厂可能通过涨价、产品结构调整和提高稼动率转嫁成本，因此下游公司的实际受损程度可能有限。
• 若涨价仅发生在高端外延片或部分二线客户，不能简单外推至全部12英寸抛光片和国产硅片企业。

市场是否已反应：市场大概率已经部分交易了“AI扩产—硅片紧缺—长约涨价”的预期。9月24日媒体报道已明确提及涨价区间，东方财富同期报道还称融资资金提前布局相关个股，说明主题并非完全未被定价。由于缺少事件前后统一口径的股价、估值和资金流数据，无法可靠判断立昂微、沪硅产业具体已反映多少；因此更适合等待正式长约、季度均价和毛利率验证，而不是仅依据媒体预期追高。

相对事件前一日收盘的累计涨幅，已扣除中证1000。