2026年9月23日，超微电脑宣布开始出货集成NVIDIA Vera Rubin NVL72与DLC-2直接液冷系统的整机架方案，验证Rubin世代AI机架进入商业交付阶段。
| 申菱环境 | 已止损（第2天）▼3.4% |
| 英维克 | 已止损（第1天）▼4.1% |
| 同飞股份 | 已止损（第2天）▼3.1% |
⏱ 历史同类：涨幅集中在前3个交易日，参考持有3～5天
🛑 收盘跌超5%，次日开盘离场
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走势（扣除中证1000）
━ 申菱环境━ 英维克━ 同飞股份
详细信息
事件
2026年9月23日，超微电脑宣布开始出货集成NVIDIA Vera Rubin NVL72与DLC-2直接液冷系统的整机架方案，验证Rubin世代AI机架进入商业交付阶段。
受益公司（4家）
- 申菱环境 301018：数据服务板块明确覆盖CDU、Manifold、冷板、干冷器、预制化管网和集成式液冷产品；2025年数据服务板块营收同比增长51.42%，液冷和海外业务均取得进展，是A股中与高密度AI机架液冷传导路径较清晰的公司。但目前未确认其直接供应超微电脑或NVIDIA。（money.finance.sina.com.cn）
- 英维克 002837：公司具备数据中心温控和液冷全链条能力，官网披露其数据中心全链条液冷方案已实现单柜200kW批量交付，技术路线与Vera Rubin高功率机架的液冷需求较匹配。其业务还包括储能温控等领域，故不能将全部业绩归因于AI液冷。（envicool.com）
- 同飞股份 300990：公司在数据中心领域提供冷板式和浸没式液冷全套解决方案，产品包括CDU、Manifold、预制化管路、干冷器和集成冷站，受益于液冷渗透率提升的逻辑清晰。但公司传统数控装备、工业温控等业务占比较大，AI液冷对整体业绩的弹性仍需订单验证。（巨潮资讯）
- 高澜股份 300499：公司拥有冷板式、浸没式液冷及CDU等产品，并已完成数据中心液冷项目交付，具备高功率热管理技术积累。其主营还包括特高压、电力电子和储能热管理，且数据中心业务占比并非全部，因此更偏行业主题弹性标的。（money.finance.sina.com.cn）
传导链（6步）
- 📌超微电脑已开始出货NVIDIA Vera Rubin NVL72机架，产品由72颗Rubin GPU、36颗Vera CPU及NVLink网络等组成，并采用直接液冷方案。
- 📌Vera Rubin NVL72单机架功耗和散热复杂度明显高于传统通用服务器，直接液冷、CDU、管路、冷板和冷却塔成为机架级交付的重要组成。
- 📌Rubin平台性能和单位能耗效率提升，有望推动云厂商和AI数据中心加快高密度机架部署。
- 💭高密度AI机架增加液冷基础设施需求，传导至CDU、Manifold、冷板、干冷器、管网和集成冷站等设备。
- 💭A股液冷温控公司可能获得估值和订单预期催化，但目前没有证据表明超微电脑或NVIDIA已向这些A股公司下达与Vera Rubin NVL72直接相关的订单。
- ❓传统风冷设备在超高功率AI机架中的相对份额可能下降，但该事件不足以单独判断任何A股公司的明确受损。
风险与反证
- 超微电脑是NVIDIA众多OEM/ODM合作伙伴之一，Vera Rubin订单可能由戴尔、联想、HPE、鸿海、广达、纬创等多家厂商分流，单一供应商放量不等于A股液冷公司同步受益。（s201.q4cdn.com）
- 目前没有公开证据证明申菱环境、英维克、同飞股份或高澜股份直接进入超微电脑Vera Rubin NVL72供应链，若没有订单落地，股价催化可能停留在概念层面。
- 液冷系统价值量会被NVIDIA、整机厂和海外数据中心客户的系统集成能力分配，A股温控厂商即使获得订单，也可能面临价格竞争、认证周期和海外交付成本压力。
- Rubin机架的实际出货规模、客户资本开支和数据中心建设进度仍有不确定性；如果云厂商推迟部署，液冷设备需求兑现时间可能后移。
- 高澜股份、同飞股份和英维克均存在储能、工业温控、电力电子或其他业务，液冷主题上涨不必然转化为整体利润同比增长。
- 结论：事件对A股液冷温控板块构成正面行业验证，但尚不足以形成明确、可量化的个股业绩机会，因此暂定为“继续观察”，不建议仅凭该快讯追高。
数据表
| 股票 | 事前5日 | 第3天 | 第5天 |
|---|---|---|---|
| 申菱环境 | ▼1.6% | ▼4.7% | ▼9.4% |
| 英维克 | ▼3.3% | ▼3.8% | ▼7.4% |
| 同飞股份 | ▲14.7% | ▼3.4% | ▼4.7% |