#213 · 10-12 05:16 · · 🟡 继续观察

单船触雷增量有限，油轮股短线受益

招商轮船
601872 · 1782亿
触发止损（第1天）▼6.1%
中远海能
600026 · 1285亿
触发止损（第1天）▼5.1%
招商南油
601975 · 224亿
触发止损（第1天）▼5.8%
⏱ 历史同类：涨幅集中在前3个交易日，参考持有3～5天
🛑 收盘跌超5%，次日开盘离场

🔗 事故→通航风险→保险运价→油价波动→航运股

走势（扣除中证1000）

━ 招商轮船━ 中远海能━ 招商南油
-16%-8%+0%+8%+16%买入日D-5中远海能 -6%招商南油 -6%招商轮船 -8%

详细信息

事件伊朗革命卫队：一艘油轮在霍尔…

伊朗革命卫队称10月11日一艘原油超级油轮在霍尔木兹海峡附近触雷起火，真实性暂缺独立确认。

来源：伊朗革命卫队：一艘油轮在霍尔木兹海峡触雷起火

受益公司（4家）招商轮船、中远海能、招商南油等
  • 招商轮船 601872：VLCC运价和战争险上升，弹性最直接
    VLCC原油运输 · ✅ 年报：油轮运输，占营收49% · 市值 1782 亿 · 事前5日 +11%
  • 中远海能 600026：全球油轮船队规模大，受益于运价上行
    原油及成品油运输 · ✅ 年报：油品运输，占营收47% · 市值 1285 亿 · 事前5日 +15%
  • 招商南油 601975：中小型油轮可能受益于绕航和区域调运
    成品油及原油运输 · ✅ 年报：成品油运输，占营收52% · 市值 224 亿 · 事前5日 +12%
  • 中国海油 600938：国际油价风险溢价上升利好上游销售
    海上原油生产销售 · ✅ 年报：油气销售，占营收85% · 市值 16075 亿 · 事前5日 +9%
受损公司（3家）中国国航、南方航空、中国东航
  • 中国国航 601111：油价上涨直接压缩航油成本空间
    航空煤油成本 · ❔ 年报主营里没找到这项业务 · 市值 1184 亿 · 事前5日 +5%
  • 南方航空 600029：航油成本占比高，且需求或受抑制
    航空煤油成本 · ❔ 年报主营里没找到这项业务 · 市值 879 亿 · 事前5日 +5%
  • 中国东航 600115：油价上涨削弱航空客运盈利
    航空煤油成本 · ❔ 年报主营里没找到这项业务 · 市值 729 亿 · 事前5日 +4%
传导链（5步）2步有出处
  1. 📌伊朗称油轮触雷起火
    东方财富转引新华社：（东方财富）
  2. 📌霍尔木兹是重要能源通道
    IEA海峡专题：（iea.org） （iea.org）
  3. 💭事故可能抬升战争险与绕航需求
    S&P Global航运保险报道：（spglobal.com） （spglobal.com）
  4. 💭保险和绕航成本可能推高油轮运价
    IEA油市报告：（iea.org） （iea.org）
  5. 💭原油风险溢价上升利好上游、压制航油需求端
    EIA油市分析：（eia.gov） （eia.gov）
风险与反证3条
  • 仅单船事故，未证实海峡封锁
  • 保险上涨可能吞噬运价收益
  • 停火或护航会使风险溢价回落

市场是否已反应：危机已持续数月，油价运价已有风险溢价

数据表事前5日 / 第3天 / 第5天
股票事前5日第3天第5天
招商轮船▲11.0%——
中远海能▲14.7%——
招商南油▲12.3%——

相对事件前一日收盘的累计涨幅，已扣除中证1000。

参考来源4个

更新于 10-12 18:20。仅供研究参考，不构成投资建议。