#168 · 10-08 10:35 · · 🟢 值得关注

三星AI存储爆发，A股模组与测试链受益

兆易创新
603986 · 2414亿
持有第2天 ▼3.1%
君正股份
300223 · 642亿
触发止损（第2天）▼4.8%
江波龙
301308 · 1355亿
持有第2天 ▼3.7%
⏱ 历史同类：涨幅集中在前3个交易日，参考持有3～5天
🛑 收盘跌超5%，次日开盘离场

🔗 AI扩容→存储涨价→模组受益→测试设备跟涨

走势（扣除中证1000）

━ 兆易创新━ 君正股份━ 江波龙
-14%-7%+0%+7%+14%买入日D-5江波龙 -4%君正股份 -5%兆易创新 -5%

详细信息

事件“存储荒”持续！三星Q3营业…

三星2026年Q3初步营业利润107.4万亿韩元，同比增782.5%，AI需求令存储供需持续偏紧。

来源：“存储荒”持续！三星Q3营业利润猛增近8倍 史上首破100万亿韩元大关

受益公司（9家）兆易创新、君正股份、江波龙等
  • 兆易创新 603986：存储芯片涨价及国产替代直接受益。
    NOR、NAND、利基型DRAM · ✅ 年报：存储芯片，占营收85% · 市值 2414 亿 · 事前5日 -6%
  • 君正股份 300223：NAND及DRAM产品价格和需求改善。
    车规NAND、DRAM、NOR Flash · ✅ 年报：存储芯片，占营收67% · 市值 642 亿 · 事前5日 -6%
  • 江波龙 301308：颗粒涨价带动模组售价和库存收益。
    SSD、内存条、存储模组 · ✅ 年报：存储产品及相关，占营收100% · 市值 1355 亿 · 事前5日 -7%
  • 佰维存储 688525：NAND、DRAM模组及封测业务弹性高。
    SSD、内存条、存储卡 · ✅ 年报：存储产品，占营收96% · 市值 892 亿 · 事前5日 -6%
  • 德明利 001309：存储主控和模组需求同步改善。
    SSD主控、内存模组、存储卡 · ✅ 年报：固态硬盘类产品，占营收47% · 市值 790 亿 · 事前5日 -7%
  • 香农芯创 300475：存储分销规模及库存周转受益。
    存储芯片分销、海普存储 · ✅ 年报：电子元器件分销业务，占营收94% · 市值 696 亿 · 事前5日 -9%
  • 澜起科技 688008：AI服务器内存容量和接口芯片需求提升。
    DDR5内存接口芯片、CXL芯片 · ✅ 年报：互连类芯片，占营收93% · 市值 2457 亿 · 事前5日 -3%
  • 深科技 000021：存储原厂扩产带来封测需求。
    DRAM封装测试、存储器封测 · ✅ 年报：存储半导体，占营收26% · 市值 528 亿 · 事前5日 -5%
  • 精测电子 300567：存储扩产推动后道测试设备采购。
    DRAM、FLASH、HBM测试设备 · ✅ 年报：半导体，占营收36% · 市值 504 亿 · 事前5日 -7%
传导链（5步）3步有出处
  1. 📌三星Q3利润创纪录，AI芯片需求强劲。
    Samsung Global Newsroom （news.samsung.com）
  2. 📌AI服务器扩容推高DRAM、NAND及HBM需求。
    Micron 2026财年业绩公告 （micron.gcs-web.com）
  3. 📌存储供给短期难以匹配需求，价格维持强势。
    美国SEC：Micron 2026年文件 （sec.gov）
  4. 💭模组厂、分销商库存和产品售价弹性更大。
    佰维存储2025年年报、香农芯创2025年年报 （巨潮资讯）
  5. 💭存储测试、封装设备订单可能滞后受益。
    精测电子2025年年报 （巨潮资讯）
风险与反证3条
  • 原厂扩产或需求降温，存储价格快速回落。
  • 模组厂高价库存减值，涨价未必转化为利润。
  • 三星完整财报可能显示非存储业务拖累。

市场是否已反应：存储板块此前大涨后回撤，预期交易较充分。

数据表事前5日 / 第3天 / 第5天
股票事前5日第3天第5天
兆易创新▼10.7%——
君正股份▼14.2%——
江波龙▼11.4%——

相对事件前一日收盘的累计涨幅，已扣除中证1000。

参考来源8个

更新于 10-12 19:00。仅供研究参考，不构成投资建议。