#135 · 10-04 21:27 · · 🟡 继续观察

袭击真实性存疑，暂看油气上游脉冲机会

⏱ 历史同类：涨幅集中在前3个交易日，参考持有3～5天
🛑 收盘跌超5%，次日开盘离场

🔗 设施受袭→供给担忧→油价上行→上游受益→油服滞后

走势（扣除中证1000）

━ 中国石油━ 中国石化━ 中国海油

事件也门胡塞武装袭击了利雅得和库…

胡塞称10月3日袭击利雅得阿美设施并引发火灾，沙特联军称说法具有误导性；库莱斯未独立确认。

受益公司（5家）中国石油、中国石化、中国海油等

中国石油 601857：油价上行直接改善上游利润弹性
原油勘探开发 · ✅ 年报：油气和新能源，占营收28% · 市值 20517 亿 · 事前5日 +10%
中国石化 600028：上游产油业务受益，但炼化会对冲
原油勘探开发 · 市值 6374 亿 · 事前5日 +7%
中国海油 600938：原油价格上涨利好高纯度上游业务
海上原油勘探开发 · ✅ 年报：油气销售，占营收85% · 市值 15885 亿 · 事前5日 +7%
中曼石油 603619：油气产量增长，油价弹性较高
油气勘探开发 · ✅ 年报：原油及其衍生品，占营收64% · 市值 96 亿 · 事前5日 -1%
杰瑞股份 002353：高油价持续或带动勘探开发投资
压裂设备、油气田技术服务 · ✅ 年报：高端装备制造，占营收55% · 市值 1128 亿 · 事前5日 -1%

传导链（4步）1步有出处

📌胡塞称袭击利雅得阿美设施并引发火灾，但沙特联军否认其说法准确；库莱斯暂未获独立确认。
路透社（investing.com）；新华社（www3.xinhuanet.com）
💭若设施受损或袭击持续，市场会提高沙特供应中断的风险溢价。
路透社（investing.com）；沙特阿美（aramco.com）
💭国际油价上涨通常改善上游原油生产利润，但炼化企业受成本挤压。
中国石油年报（petrochina.com.cn）；中国石化年报（sinopec.com）
💭若油价高位持续，油气公司资本开支和油服订单可能滞后改善。
杰瑞股份年报（巨潮资讯）；中曼石油公告（巨潮资讯）

风险与反证3条

市场是否已反应：周末事件尚未被A股交易，油价或已先反映地缘溢价；减产未确认。

数据表事前5日 / 第3天 / 第5天

相对事件前一日收盘的累计涨幅，已扣除中证1000。

参考来源8个

更新于 10-12 18:20。仅供研究参考，不构成投资建议。