海峡久闭预期升温，油运与上游受益

伊朗议长称满足七项条件前，霍尔木兹海峡不会重新开放。

来源：伊朗议长：在条件满足之前 霍尔木兹海峡不会重新开放

• 中远海能 600026：绕航和运力紧张推升油轮运价
  原油、成品油油轮运输 · ✅ 年报：油品运输，占营收47% · 市值 1125 亿 · 事前5日 -0%
• 招商轮船 601872：油运吨海里和租船价格可能上升
  原油、成品油及LNG运输 · ✅ 年报：油轮运输，占营收49% · 市值 1627 亿 · 事前5日 -0%
• 中国海油 600938：油价上行直接改善上游盈利
  海上原油、天然气勘探开发 · ✅ 年报：油气销售，占营收85% · 市值 15885 亿 · 事前5日 +7%
• 中国石油 601857：国际油价上涨利好资源端利润
  原油、天然气勘探开发 · ✅ 年报：油气和新能源，占营收28% · 市值 20517 亿 · 事前5日 +10%
• 中海油服 601808：高油价提升上游资本开支预期
  钻井平台、油田技术服务 · ✅ 年报：油田技术服务，占营收53% · 市值 583 亿 · 事前5日 +6%
• 海油工程 600583：油气开发投资预期改善
  海洋油气工程服务 · ✅ 年报：海洋工程总承包项目收入，占营收77% · 市值 293 亿 · 事前5日 +9%
• 中曼石油 603619：高油价利好钻井服务需求
  钻井工程、油气勘探开发 · ✅ 年报：原油及其衍生品，占营收64% · 市值 96 亿 · 事前5日 -1%

• 中国东航 600115：航油价格上涨压缩利润
  航空煤油消耗 · ❔ 年报主营里没找到这项业务 · 市值 751 亿 · 事前5日 +4%
• 南方航空 600029：燃油成本占比高，盈利承压
  航空煤油消耗 · ❔ 年报主营里没找到这项业务 · 市值 892 亿 · 事前5日 +5%
• 中国国航 601111：油价上涨抬升航油成本
  航空煤油消耗 · ❔ 年报主营里没找到这项业务 · 市值 1211 亿 · 事前5日 +6%
• 中国石化 600028：原油采购成本上升，价差承压
  炼油、成品油销售 · ✅ 年报：汽油，占营收26% · 市值 6374 亿 · 事前5日 +7%
• 上海石化 600688：原料涨价快于产品传导
  炼油、航空煤油 · ✅ 年报：炼油产品，占营收68% · 市值 290 亿 · 事前5日 +4%

1. 📌伊朗称满足七项条件前不开放霍尔木兹海峡
   央视新闻客户端，东方财富转载：（东方财富）
2. 📌海峡承载全球约三分之一海运原油贸易
   IEA Strait of Hormuz Factsheet：（iea.blob.core.windows.net）
3. 📌航线受阻推升绕航距离与油轮运价
   中远海能募集说明书：（上交所）
4. 💭供应风险升温推动国际油价上行
   IEA Strait of Hormuz：（iea.org）
5. 💭油价上行改善上游资源公司盈利
   中国海油官网：（ltd.cnooc.com.cn）

• 谈判缓和或海峡快速恢复通航
• 替代管道和库存削弱供应冲击
• 油价上涨反而压制全球需求

市场是否已反应：中东冲突与油价风险已有交易；本次新增持续关闭预期。

相对事件前一日收盘的累计涨幅，已扣除中证1000。