日本AI基建扩张，利好国内液冷与数据中心电源

10月1日，JERA、戴尔与RHAELM签署备忘录，首个千叶项目超150亿美元、400MW，目标2028年起运营；1400亿美元是更大规模设想。

来源：日本计划投入1400亿美元推进人工智能数据中心建设

• 申菱环境 301018：液冷产品线完整，且明确拓展海外AI市场
• 英维克 002837：覆盖液冷全链条，持续拓展海外AI液冷
• 科华数据 002335：UPS、液冷和预制电力模块适配智算中心
• 欧陆通 300870：高功率数据中心电源收入占比持续提升

1. 📌日本拟扩建AI数据中心
   JERA新闻稿：（jera.co.jp）
2. 📌首项目需400MW供电
   路透社：（uk.marketscreener.com）
3. 💭高密算力提升液冷需求
   科华数据2025年年报：（巨潮资讯）
4. ❓海外订单或增加
   尚无日本项目采购公告，需跟踪客户与供应商名单

• 日本项目仍属备忘录，1400亿美元并非已承诺投资
• 戴尔供应链可能以欧美厂商为主，A股难获订单
• 电力、融资及GPU供给不足可能拖慢建设进度

市场是否已反应：国内液冷题材已有反应；日本项目采购关系尚未被市场充分验证。

相对事件前一日收盘的累计涨幅，已扣除中证1000。