#107 · 10-02 00:09 · · 🟢 值得关注

存储供需趋紧，江波龙等或受益

江波龙
301308
已止损（第2天）▼4.1%
兆易创新
603986
已止损（第1天）▼4.9%
君正股份
300223
已止损（第1天）▼5.5%
⏱ 历史同类：涨幅集中在前3个交易日，参考持有3～5天
🛑 收盘跌超5%，次日开盘离场

🔗 AI需求↑→存储涨价→国产厂商受益→终端成本承压

走势（扣除中证1000）

━ 江波龙━ 兆易创新━ 君正股份
-10%-5%+0%+5%+10%买入日D-5江波龙 -6%兆易创新 -8%君正股份 -10%

详细信息

事件美光科技：预计2027财年和…

美光10月1日称，预计2027、2028财年内存及存储供需较2026年更紧，且2027财年运营费用增加约25亿美元。

来源：美光科技：预计2027财年和2028财年的内存及存储供需状况将比2026年紧张得多

受益公司（3家）江波龙、兆易创新、君正股份
  • 江波龙 301308：NAND、DRAM模组占比较高，涨价传导最直接。
  • 兆易创新 603986：自有NAND、DRAM产品线，受益于存储涨价。
  • 君正股份 300223：利基型DRAM占据重要产品线，供需改善利好。
受损公司（2家）传音控股、浪潮信息
  • 传音控股 688036：手机成本中存储器占比较高，涨价压缩毛利。
  • 浪潮信息 000977：服务器内存需求大，短期面临成本转嫁压力。
传导链（5步）2步有出处
  1. 📌AI服务器需求推升存储需求
    美光2026财年业绩公告：（investors.micron.com） （investors.micron.com）
  2. 📌2027—2028年供给仍偏紧
    美光业绩会报道：（东方财富）；（itiger.com） （itiger.com）
  3. 💭存储价格中枢有望上移
    美光供需指引；北京君正年报：（巨潮资讯） （巨潮资讯）
  4. 💭国产利基存储厂商弹性更大
    兆易创新、北京君正、江波龙年报：（巨潮资讯）；（巨潮资讯）；（巨潮资讯） （巨潮资讯）
  5. 💭手机及服务器厂商成本承压
    传音、浪潮年报：（巨潮资讯）；（巨潮资讯） （巨潮资讯）
风险与反证3条
  • AI服务器需求不及预期，供需缺口快速收窄。
  • 国产厂商产品涨价传导不及原厂。
  • 终端厂商通过降配或延迟采购对冲成本。

市场是否已反应：美光及海外存储股已先行反映，A股盈利上修尚未充分确认。

数据表事前5日 / 第3天 / 第5天
股票事前5日第3天第5天
江波龙▼9.0%▼6.2%—
兆易创新▼7.3%▼8.4%—
君正股份▼6.8%▼9.8%—

相对事件前一日收盘的累计涨幅，已扣除中证1000。

参考来源5个

更新于 10-12 19:00。仅供研究参考，不构成投资建议。